美利信上市仅1年业绩大“变脸” 董事长、财务总监接连辞职 收购海外高风险标的却无业绩承诺 高价收购引质疑

近日，美利信披露重大资产重组进展，重组工作正在稳步推进。公司已经顺利完成德国外商直接投资审查、塞尔维亚反垄断审查以及中国反垄断审查等一系列关键审批流程。此次重组的核心内容是，美利信计划通过其全资子公司香港美利信，在卢森堡设立特殊目的公司（SPV），以现金方式收购德国公司Automotive GmbH 97%的股权，并借此间接持有Fonderie Lorraine S.A.S. 51%的股权。同时，美利信还计划从波兰卖方手中全额收购Voit Polska Sp.Zo.o. 的100%股权。根据协议，德国公司97%股权的收购价采用“锁箱机制”进行定价，最终总购买价定为3484万欧元；波兰公司的股权购买价采用“交割后价格调整机制”进行定价，目前预估值为1053万欧元。自2023年4月发布收购预案以来，美利信的收购案备受市场关注。然而，标的公司当前运营状况并不理想，面临客户依赖度高、业绩波动大以及债务沉重等多重困境。公告显示，标的公司专注于汽车领域的铝压铸业务，产品广泛应用于汽车行业，主要客户包括采埃孚、博泽、博世及奥迪等知名企业。2022至2023年间，标的公司前五大客户的收入占比均超过90%，其中德国公司最大客户采埃孚的收入占比高达70%以上。

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