高盛:被动投资崛起如何改变美股?

admin 阅读:113 2024-11-05 10:02:58 评论:0
今年,A股市场掀起了被动投资的热潮,相关基金产品的增长势头异常迅猛,甚至超过了主动型基金,成为市场中不可忽视的增量资金来源。根据最新数据显示,截至10月25日,股票型ETF的资金流入已超过8500亿元,显示出被动投资的强大吸引力。那么,随着被动投资的崛起,A股市场将会发生哪些变化呢?我们可以从美股的经验中获得一些启示。高盛最近发布的报告详细分析了被动投资对美股标普500指数的影响,并通过资金流向、持股比例、行业差异、市场结构等多个角度进行了深度解读。高盛:被动投资崛起如何改变美股高盛的报告指出,虽然被动投资的崛起改变了市场结构,但其对股市估值和走势的直接影响却并不显著。以下是报告中提到的七大关键要点:资金流向的趋势变化过去十年,全球被动管理的股票基金和ETF的资金累计流入达到2.8万亿美元,而主动管理的基金则累计流出3.0万亿美元。特别是在过去五年,被动投资的流入速度显著加快,流入金额达到1.6万亿美元,而前五年这一数字为1万亿美元。这一趋势反映了被动投资逐步占据主导地位的事实。被动持股比例的变化在标普500指数中,普通公司的被动持股比例已从20年前的18%上升至目前的26%。按市值加权计算,目前24%的标普500市值由被动基金持有。不同类型的公司和行业在被动投资中的占比差异明显,房地产行业的被动持股比例最高,而能源行业的比例则最低。然而,在过去十年,能源行业的被动持股增长最快,增加了8个百分点。

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